L’expertise de la gamme VALOR au service d’une allocation équilibrée

Trajectoire

Créé fin 2018, R-CO VALOR BALANCED est un fonds diversifié international géré par Rothschild & Co Asset Management, dont la philosophie repose sur une allocation d’actifs dynamique combinant trois moteurs complémentaires : actions, obligations et instruments monétaires. Cette approche flexible permet d’adapter en permanence le positionnement du fonds aux différentes phases de marché, tout en recherchant un équilibre optimal entre performance et maîtrise du risque. Pensé comme la déclinaison équilibrée du fonds flagship R-CO VALOR, le fonds R-CO VALOR BALANCED applique la même expertise de sélection de titres sur la poche actions, tout en plafonnant son exposition entre 0 et 50% de l’actif(1). Cette architecture permet de bénéficier du potentiel de création de valeur des marchés actions, tout en limitant la volatilité globale du portefeuille. La gestion repose sur un processus collégial structuré, associant pilotage hebdomadaire de l’allocation et réunions mensuelles, garantissant discipline, réactivité et cohérence dans les décisions d’investissement.

Impact

L’environnement macroéconomique de début 2026 demeure complexe et hétérogène. Aux États-Unis, la croissance ralentit progressivement dans un contexte d’incertitudes politiques et de pressions inflationnistes persistantes, tandis que l’Europe affiche des perspectives plus nuancées, soutenues par certains plans de relance et une stabilisation progressive des fondamentaux. En parallèle, la faiblesse du dollar favorise le retour des flux vers la Chine et les marchés émergents, offrant des opportunités de diversification intéressantes. Sur les marchés obligataires, les rendements restent attractifs, mais appellent à une gestion active du risque de taux et de crédit dans un contexte de pentification des courbes.

Dans ce cadre, R-CO VALOR BALANCED déploie une allocation équilibrée et agile. À fin janvier 2026, le fonds est composé d’environ 40%* d’actions, 47%* d’obligations et 13%* de monétaire/liquidités. Cette structure offre un socle défensif tout en conservant une capacité de participation aux phases haussières des marchés.

La poche actions repose sur une gestion « carte blanche », sans biais de style, privilégiant une diversification géographique et sectorielle étendue. Les investissements se concentrent principalement sur la technologie, l’industrie, les mines et la santé, avec une exposition significative aux marchés émergents, représentant près de 30%* de cette poche. La Chine y occupe une place notable (20%* de l’exposition), traduisant la volonté de capter les dynamiques de croissance structurelle à long terme. Les récentes entrées en portefeuille, telles que FERRARI et XIAOMI, illustrent cette approche de conviction, alliant visibilité des résultats, solidité financière et potentiel de croissance.

De son côté, la poche obligataire constitue un véritable moteur de performance(2). Majoritairement investie en titres Investment Grade (92%*), exclusivement libellés en euros, elle privilégie une approche prudente et sélective, tout en recherchant un portage attractif. Le portefeuille affiche un rendement brut de 3,40%* pour une sensibilité de 4,50*, avec une exposition significative aux subordonnées financières, segment offrant un couple rendement/risque jugé particulièrement pertinent dans le contexte actuel. Les obligations souveraines, notamment allemandes, complètent ce dispositif en renforçant la résilience globale du fonds.

Enfin, la poche monétaire joue un rôle tactique central, offrant une capacité d’intervention rapide lors des phases de correction. Cette flexibilité permet aux équipes de saisir les opportunités de marché tout en limitant l’exposition lors des périodes de forte volatilité.

Depuis sa création(3), le fonds affiche une performance annualisée de +5,90%*, traduisant la pertinence de son modèle de gestion dans des environnements de marché pourtant contrastés, marqués par des crises sanitaires, géopolitiques et monétaires successives.

Ligne de mire

R-CO VALOR BALANCED s’impose comme une solution d’allocation équilibrée, particulièrement adaptée aux investisseurs recherchant un compromis efficace entre potentiel de performance et maîtrise du risque. Sa gestion active multi-actifs, son allocation dynamique et la complémentarité de ses moteurs de performance en font une brique pertinente au sein d’une allocation patrimoniale.

Dans un environnement marqué par la recomposition des équilibres économiques, l’évolution des politiques monétaires et des divergences géographiques croissantes, le fonds offre une réponse cohérente aux enjeux actuels de construction de portefeuille : diversification, flexibilité et discipline de gestion au service d’une performance durable.

*Données au 31/01/2026. Source : Rothschild & Co Asset Management. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le rendement actuariel présenté n’intègre ni le risque de défaut des émetteurs, ni les frais ; conduit donc à un rendement net systématiquement inférieur ; n’est pas un indicateur fiable du rendement réel du portefeuille ; varie dans le temps selon les conditions de marché et ne représente qu’une caractéristique à date et ne constitue en aucun cas un objectif de gestion ni une garantie. Investir dans des parts d’OPC implique des risques : les souscripteurs peuvent ainsi perdre tout ou partie du capital initialement investi

**Catégorie Quantalys : Allocation Flexible Prudent Monde.

(1) Le gestionnaire s’efforce toutefois de limiter cette exposition à un maximum de 50 % du portefeuille.

(2) Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

(3) Date de création : 24/10/2018

Echelle de Risque SRI = 3 (sur une échelle allant de 1-risque plus faible à 7-risque plus élevé)

L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant 5 ans.

Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez obtenir moins en retour. L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de la partde la société de gestion de vous payer.

Ce produit a été classé dans la classe de risque 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne et reflète principalement une politique de gestion discrétionnaire exposant le portefeuille aux marchés actions et taux avec un profil équilibré. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre faible et moyen et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est peu probable que la capacité de la société de gestion à vous payer en soit affectée.

Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché ni de garantie en capital, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. Autres risques matériellement pertinents et non pris en compte par l’indicateur :

• Impact des techniques telles que des produits dérivés : L’utilisation des produits dérivés peut amplifier l’impact des effets de mouvement de marché du portefeuille.
• Risque de crédit : Risque de dégradation de la qualité du crédit ou risque de défaut d’un émetteur pouvant impacter négativement le prix des actifs en portefeuille. Pour plus d’information sur les risques, veuillez-vous référer au prospectus de l’OPC.

Prospectus

Cette communication à usage professionnel est réservée uniquement aux Conseillers partenaires de NORTIA, groupe DLPK. Elle a un caractère strictement confidentiel et ne peut être reproduite, publiée et diffusée partiellement ou intégralement à destination de tout tiers, y compris aux clients. Elle a été réalisée dans un but d’information uniquement, ne présente aucune valeur contractuelle et ne constitue pas une recommandation personnalisée ou un conseil d’investissement. La responsabilité de NORTIA, groupe DLPK ne saurait être engagée à quelque titre que ce soit en raison des informations contenues dans cette communication. Du fait de leur simplification, les informations contenues dans cette communication sont partielles et elles sont susceptibles d’être modifiées à tout moment et sans préavis.

Préalablement à tout investissement ou souscription, il appartient au Conseiller de s’assurer que le produit souscrit est conforme aux besoins de son client, au regard notamment de sa situation juridique et financière, ses objectifs et son expérience en matière d’investissements financiers. Par ailleurs, le souscripteur doit prendre connaissance des documents d’information réglementaires relatifs à ces produits et services afin d’en comprendre la nature, les caractéristiques et les risques de perte en capital le cas échéant. Nous vous rappelons que l’opportunité d’adhérer au dispositif décrit dans cette communication doit être appréciée au regard de la législation fiscale en vigueur à la date du présent document, laquelle est donc susceptible d’être modifiée.

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Dénomination sociale : Rothschild & Co Asset Management, société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF sous le numéro GP-17000014, constituée sous la forme de société en commandite simple au capital de 1 818 181,89 EUR, immatriculée au registre du commerce et des sociétés sous le numéro 824 540 173 RCS Paris. – Siège social : 29, avenue de Messine – 75008 Paris.