Agilité et discipline pour capter les opportunités européennes via une approche long/short

Trajectoire

Lancé en décembre 2023, ELEVA ABSOLUE RETURN DYNAMIC s’impose comme la déclinaison plus réactive et plus volatile du fonds phare ELEVA Absolute Return Europe. Porté par Eric Bendahan et Armand Suchet, il vise à générer un rendement absolu positif à moyen terme via une gestion flexible mêlant positions longues et courtes sur les actions européennes, avec la possibilité d’investir jusqu’à 50 % hors Union européenne. Le fonds se distingue par une philosophie de gestion opportuniste, sans biais de style, reposant sur un processus d’investissement rigoureux. Son positionnement dynamique permet d’exploiter les cycles économiques tout en maîtrisant l’exposition au risque, grâce à une exposition actionsnette comprise entre –20 % et +100 %. Dans un contexte de taux d’intérêt stabilisés et de marchés actions de plus en plus sélectifs, le fonds se positionne comme une solution agile et disciplinée pour capter les opportunités tout en permettant de maîtriser le niveau devolatilité.

Impact

Le fonds déploie un processus d’investissement innovant et discipliné, s’appuyant sur des indicateurs macroéconomiques propriétaires (ELEVA CAPITAL INDEX EUROPE, GLOBAL et CHINE), lui conférant la capacité d’allouer le capital en fonction du cycle. L’exposition nette s’établit à 71%*, tandis que l’exposition brute atteint 155%*, traduisant une allocation équilibrée entre conviction et prudence.

La poche longue, sans biais marqué, avec une approche blend, privilégie aujourd’hui les valeurs cycliques et de type Value à l’instar des secteurs financier, industriel et des matériaux, soutenus par un redressement des indicateurs européens. Le top 10 illustre la profondeur de la recherche fondamentale : Schneider Electric (3,2%), BBVA (3,0%*), Rolls-Royce (2,50%*) ou encore ASML (2,4%) incarnent un portefeuille solide, positionné sur des entreprises à bilans robustes et catalyseurs de croissance identifiés.

La poche short, quant à elle, repose sur un véritable stock picking : environ 80 % des positions concernent des single names, concentrées sur des segments jugés fragiles dans le contexte actuel tels que les financières et les industrielles actuellement.

En septembre, le fonds a progressé de +1,88%*, porté par la bonne tenue des industrielles, financières et services de communication au sein de la patte longue. Parmi les meilleures contributions à la performance figurent UCB, ASM International, Prysmian et BAE Systems, tandis que Temenos et Lonza ont pesé sur la performance.

Depuis son lancement, ELEVA ABSOLUE RETURN DYNAMIC affiche un rendement total de +18,9%*, une volatilité de 7,9%* et un ratio de Sharpe de 1,0, illustrant la capacité du fonds à allier performance et maîtrise du risque. Avec ses performances, le fonds illustre la pertinence d’un modèle long/short rigoureux dans un environnement de marché redevenu discriminant. Sa volatilité maîtrisée traduit un profil dynamique mais contenu, aligné avec son positionnement opportuniste qui s’intègre pleinement dans un contexte de taux stabilisés et de marchés actions portés par la sélectivité et la dispersion des performances.

Ligne de mire

Dans un marché européen toujours volatil et sélectif, ELEVA ABSOLUE RETURN DYNAMIC s’impose comme une stratégie agile pour exploiter les inefficiences tout en limitant la dépendance à la direction du marché. Sa flexibilité d’exposition, son ancrage macro rigoureux et la qualité du stock picking en font un outil de diversification pertinent dans une allocation actions. Plus offensif que son grand frère, il répond parfaitement à la demande d’investisseurs recherchant du rendement absolu dans un cadre de risque maîtrisé.

* Données au 30/09/2025.

** Catégorie Quantalys : Performance absolue euro Long/short biais positif.

Echelle de Risque SRI = 3 (sur une échelle allant de 1-risque plus faible à 7-risque plus élevé)

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Ce produit a été classé dans la classe de risque 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre faible et moyen et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est peu probable que la capacité de la société de gestion à vous payer en soit affectée.

Risques supplémentaires : Risque de liquidité du marché, risque de contrepartie, risque des produits dérivés, stratégie directionnelle avec positions longues/courtes, risque de perturbations économiques, risque de position courte synthétique, facteurs de risque ESG.

Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. Si Eleva Capital S.A.S n’est pas en mesure de vous verser les sommes dues, vous pouvez perdre l’intégralité de votre investissement.

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La société de gestion du Fonds est ELEVA Capital S.A.S., société par actions simplifiée au capital de 670 000 €, dont le siège social est situé au  61 Rue des Belles Feuilles 75116 Paris, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris, le 2 mai 2017 sous le numéro 829 373 075 R.C.S Paris. Société de Gestion de Portefeuille agréée auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF) sous le numéro GP-17000015.