Cloud & Intelligence Artificielle : au cœur de la transformation technologique mondiale

Trajectoire

Dans un monde de plus en plus impacté par la technologie, marqué notamment par le développement de l’intelligence artificielle, le fonds SAM CLOUD REVOLUTION permet aux investisseurs de s’exposer à la vague de digitalisation de l’économie, à l’accélération induite par l’IA, ainsi qu’à l’émergence d’un environnement où l’homme et la machine coexistent de manière peu à peu équilibrée.

Aujourd’hui, la Tech s’impose comme une classe d’actifs à part entière, progressivement très plébiscitée par les investisseurs dans les allocations d’actifs. Dans ce contexte, la mission du fonds SAM CLOUD REVOLUTION est d’accompagner les investisseurs au sein de cet univers technologique en pleine effervescence, en s’appuyant sur un pilier central : le Cloud.

La forte conviction de Sunny AM, portée en particulier par Jean-Edwin Rhea et Louis de Montalembert, co-gérants du fonds, quant au rôle déterminant de la technologie sur la croissance mondiale et à la centralité du Cloud dans l’ensemble de l’économie, a entrainé la création de ce fonds spécifiquement dédié au Cloud.

Impact

Tout d’abord, le fonds s’articule autour des grandes thématiques de la « Pyramide du Cloud » : l’électrification, les semiconducteurs, l’infrastructure de l’IA, les logiciels d’infrastructures (bases de données, cybersécurité) ainsi que les logiciels applicatifs.

Le cœur du portefeuille repose sur une architecture claire, centrée sur ces thématiques et portée par une stratégie combinant convictions profondes et agilité tactique. Cette approche reflète la conviction de Sunny AM quant au potentiel à long terme des technologies Cloud et à la capacité des entreprises sélectionnées à générer une performance durable.

Cette structure s’appuie sur une analyse approfondie de chaque société et sur le suivi de leur évolution dans le temps. Ceci se traduit par une forte concentration, avec 35* lignes en portefeuille et peu d’arbitrages annuels réalisés.

La composition du portefeuille entraine une exposition ciblée aux marchés actions internationaux, avec une surpondération d’actions américaines, qui représentent aujourd’hui plus de 80% de l’allocation. Ce positionnement n’est toutefois que peu volontaire, et reflète la concentration des leaders mondiaux du secteur de la tech sur le sol américain, un secteur qui représente 56%* du S&P500.

Par ailleurs, le fonds se positionne sur des entreprises bien établies dans ce domaine, les sociétés détenues en portefeuille affichant une croissance annuelle moyenne du chiffre d’affaires de 24%*, avec une récurrence élevée et des sources importantes de trésorerie.

L’univers d’investissement multi-cap se concentre sur des sociétés de taille intermédiaire, valorisées en moyenne entre 20 et 30 milliards de dollars/euros. Ce positionnement témoigne d’une certaine maturité des entreprises tout en bénéficiant de belles perspectives de croissance, dans un marché offrant une dynamique de croissance importante. Cet univers d’investissement s’inscrit dans une vision de long terme de la thématique globale et de son rôle majeur dans les 10 à 15 prochaines années.

En termes de performance, le fonds enregistre un rendement annuel moyen sur 3 ans de +12,60%*. Il est cependant important de noter que ce fonds présente tout de même un profil de risque élevé avec une volatilité sur 3 ans de +29%*, propre au secteur d’investissement. Le fonds dispose dans le même temps d’une capacité à réaliser des performances importantes lorsque les marchés sont porteurs, en témoignent les performances de l’année 2023 avec un rendement de +47,3%* et +14,7%* sur l’année 2024.

Dans le contexte de la fin 2025, le fonds SAM CLOUD REVOLUTION a connu une performance bicéphale : -15,32%* sur l’année, avec une très forte performance des valeurs de semiconducteurs et de l’infrastructure IA, contrastée par la sous-performance très marquée des valeurs de logiciels, perçues comme des victimes, et non des bénéficiaires, de l’IA. 2026 devrait se dessiner comme le retour en force de ce secteur du logiciel, abandonné par la plupart des fonds tech, et constituant près de 70% du portefeuille : telle est la conviction des co-gérants.

Ligne de mire

Le Cloud étant désormais un pilier de la transformation économique mondiale, le fonds SAM CLOUD REVOLUTION se positionne comme une solution d’investissement différenciante et portée sur une stratégie orientée long terme. Cette opportunité d’investissement permet donc de dynamiser les portefeuilles en s’exposant au développement des leaders du digital mondial. Fort d’une équipe de gestion expérimentée et d’un encours actuel de 65* millions d’euros, ce fonds offre un potentiel de croissance dans un secteur qui attire de plus en plus d’investisseurs.

* Données au 31/12/2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures
Catégorie Quantalys : Actions Monde

1 Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers dit « SFDR » **(**Sustainable Finance Disclosure Regulation)

2 Stratégie consistant à acheter des titres dans le but de les conserver sur un horizon long terme, indépendamment des fluctuations à court terme du marché.

Echelle de Risque SRI = 6 (sur une échelle allant de 1-risque plus faible à 7-risque plus élevé)

L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit 5 année. Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez obtenir moins en retour.

La société de gestion a classé le produit dans la classe de risque 6 sur 7, qui est une classe de risque élevée. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau élevé et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés financiers, il est très probable que la capacité de la société de gestion à vous payer en soit affectée.

Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.

Risques matériellement pertinents et non pris en compte dans l’indicateur :

• Risque de liquidité : Il présente le risque qu’un marché financier, lorsque les volumes d’échanges sont faibles ou en cas de tension sur ce marché, ne puisse absorber les volumes de transactions (achat ou vente) sans impact significatif sur le prix des actifs. Dans ce cas, la valeur liquidative peut baisser plus rapidement et plus fortement.
• Risque de perte en capital : Le FCP n’offre pas de garantie en capital. Aussi, il existe un risque que le porteur de parts du FCP ne bénéficie pas, à échéance ou à tout autre moment, de la restitution de l’intégralité de son capital initialement investi.

Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.

Cette communication à usage professionnel est réservée uniquement aux Conseillers partenaires de NORTIA, groupe DLPK. Elle a un caractère strictement confidentiel et ne peut être reproduite, publiée et diffusée partiellement ou intégralement à destination de tout tiers, y compris aux clients. Elle a été réalisée dans un but d’information uniquement, ne présente aucune valeur contractuelle et ne constitue pas une recommandation personnalisée ou un conseil d’investissement. La responsabilité de NORTIA, groupe DLPK ne saurait être engagée à quelque titre que ce soit en raison des informations contenues dans cette communication. Du fait de leur simplification, les informations contenues dans cette communication sont partielles et elles sont susceptibles d’être modifiées à tout moment et sans préavis.

Préalablement à tout investissement ou souscription, il appartient au Conseiller de s’assurer que le produit souscrit est conforme aux besoins de son client, au regard notamment de sa situation juridique et financière, ses objectifs et son expérience en matière d’investissements financiers. Par ailleurs, le souscripteur doit prendre connaissance des documents d’information réglementaires relatifs à ces produits et services afin d’en comprendre la nature, les caractéristiques et les risques de perte en capital le cas échéant. Nous vous rappelons que l’opportunité d’adhérer au dispositif décrit dans cette communication doit être appréciée au regard de la législation fiscale en vigueur à la date du présent document, laquelle est donc susceptible d’être modifiée.

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