Le meilleur du crédit nordique au service de la performance patrimoniale

Trajectoire

Lancé en 2019 et géré par Pareto Asset Management, le fonds PARETO NORDIC CROSS CREDIT s’inscrit dans la continuité de la philosophie d’investissement nordique de la société de gestion. Positionné comme une solution obligataire à court/moyen terme, il vise à offrir aux investisseurs une alternative défensive et liquide, peu sensible aux taux et aux primes de crédit, avec une faible duration. Classé Article 8 SFDR et noté SRI 2, il conjugue rigueur de gestion, sélectivité et intégration ESG. Le fonds a récemment été distingué aux Globes de la Gestion 2025 comme « Meilleur fonds patrimonial », récompensant son couple rendement/risque et sa constance de performance.

Impact

Le fonds se démarque par une stratégie active sur le crédit nordique, par le biais d’obligations principalement investment grade (75%* du portefeuille). Fortement diversifié (170* lignes), le portefeuille privilégie les obligations à taux variable (91%*), caractéristiques du marché nordique, offrant une protection naturelle face aux hausses de taux. L’allocation est principalement orientée vers la Norvège (48%*) et la Suède (34%*), deux marchés bénéficiant d’un cadre macroéconomique solide (notation souveraine AAA, croissance supérieure à celle de la zone euro). Parmi la stratégie d’investissement du fonds, on retrouve trois axes stratégiques qui structurent la gestion :

Crossover : ce thème a comme objectif de profiter des distorsions de prix et des opportunités sur le segment crossover (IG/HY). Les obligations notées BB améliorent le rendement par rapport à l’univers IG, avec une augmentation marginale du risque. Cette approche permet de capter des primes de risque attractives tout en maintenant un profil défensif.

Green bonds & fossil free : près d’un tiers du portefeuille est investi en obligations vertes (31%* à date), renforçant la dimension durable de l’approche, avec une demande croissante des investisseurs locaux. Au travers de ce fonds, la société de gestion cherche à considérer les problématiques ESG comme un moyen de réduire les risques et de garantir la rentabilité. Précurseurs en termes d’investissement responsable, les entreprises opérant dans les pays nordiques font généralement preuve d’une gouvernance transparente, d’une plus grande responsabilité sociale sans en occulter la partie innovation.

Exposition bancaire : pilier de l’économie nordique, le secteur bancaire représente environ 40%* du fonds, apportant sécurité, liquidité et rendements réguliers. Les banques scandinaves étant les mieux capitalisées d’Europe grâce à leur exceptionnelle profitabilité.

Pour illustrer cette forte diversification thématique, parmi les émetteurs emblématiques, onretrouve notamment en portefeuille des valeurs comme NORDEA (2,10%*), groupe financier le plus important d’Europe du Nord ou encore la société SALMAR (2,50%*), deuxième plus grand éleveur de saumon au monde. Cette forte diversification a permis au fonds de délivrer une performance annualisée à 3 ans de +5,64%*, tout en maitrisant le risque autour d’une volatilité inférieure à 1% (0,98%* à 3 ans).

Ligne de mire

Dans un environnement où la volatilité obligataire reste élevée, le fonds PARETO NORDIC CROSS CREDIT CLASS constitue une brique patrimoniale différenciante pour les portefeuilles diversifiés. Son profil défensif, son rendement embarqué attractif (3,50%*) et sa gestion active des risques en font un outil pertinent pour les investisseurs recherchant à la fois préservation du capital, diversification et exposition à une zone nordique réputée pour sa stabilité. Le fonds se positionne comme une alternative crédible aux solutions monétaires et court terme, adapté aux besoins de trésorerie d’entreprise en CTO, avec l’ambition de délivrer un rendement supérieur ajusté du risque grâce à une expertise locale et à une recherche crédit approfondie.

* Données au 30/09/2025

**Catégorie Quantalys : Allocation Prudente Monde.

Echelle de Risque SRI = 2 (sur une échelle allant de 1-risque plus faible à 7-risque plus élevé)

L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de la part de la société de gestion de vous payer.

Ce produit a été classé dans la classe de risque 2 sur 7, qui est une classe de risque basse. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau faible et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est très peu probable que la capacité de la société de gestion à vous payer en soit affectée.

Attention au risque de change. Vous pouvez recevoir des versements dans une devise différente de votre monnaie de référence ; votre gain final dépendra donc du taux de change entre les deux monnaies. Ce risque n’est pas pris en compte dans l’indicateur ci-dessus.

Attention au risque de crédit. Ce risque désigne le risque qu’un émetteur d’obligations se trouve en défaut de paiement sur tout type de dette en ne respectant pas ses obligations de paiement. Ce risque est principalement supporté par le détenteur de l’obligation et comprend la perte du capital et des intérêts, la perturbation des flux de trésorerie et l’augmentation des coûts de recouvrement. La perte peut être totale ou partielle et survenir dans plusieurs circonstances.

Attention au risque de liquidité. Le risque de liquidité peut survenir lorsqu’un ou plusieurs titres sont difficiles à céder, soit dans certaines conditions de marché, soit en raison de circonstances propres à l’entreprise.

Le compartiment est également exposé aux risques significatifs suivants, qui ne sont pas inclus dans l’indicateur synthétique de risque : Risque de liquidité, risque de change, risque de dérivés, risque de contrepartie, risque opérationnel. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. Si la société de gestion n’est pas en mesure de vous verser les sommes dues, vous pouvez perdre l’intégralité de votre investissement.

Cette communication à usage professionnel est réservée uniquement aux Conseillers partenaires de NORTIA, groupe DLPK. Elle a un caractère strictement confidentiel et ne peut être reproduite, publiée et diffusée partiellement ou intégralement à destination de tout tiers, y compris aux clients. Elle a été réalisée dans un but d’information uniquement, ne présente aucune valeur contractuelle et ne constitue pas une recommandation personnalisée ou un conseil d’investissement. La responsabilité de NORTIA, groupe DLPK ne saurait être engagée à quelque titre que ce soit en raison des informations contenues dans cette communication. Du fait de leur simplification, les informations contenues dans cette communication sont partielles et elles sont susceptibles d’être modifiées à tout moment et sans préavis.

Préalablement à tout investissement ou souscription, il appartient au Conseiller de s’assurer que le produit souscrit est conforme aux besoins de son client, au regard notamment de sa situation juridique et financière, ses objectifs et son expérience en matière d’investissements financiers. Par ailleurs, le souscripteur doit prendre connaissance des documents d’information réglementaires relatifs à ces produits et services afin d’en comprendre la nature, les caractéristiques et les risques de perte en capital le cas échéant. Nous vous rappelons que l’opportunité d’adhérer au dispositif décrit dans cette communication doit être appréciée au regard de la législation fiscale en vigueur à la date du présent document, laquelle est donc susceptible d’être modifiée.

Nortia groupe DLPK 215, Avenue Le Nôtre – BP 90335 – 59056 Roubaix Cedex 1 – Tél : 09 73 77 78 79  ǀ  23, Rue Royale – 75008 Paris – Tél : 01 87 66 85 00  ǀ www.nortia.fr SAS au capital de 3 314 408,62 € immatriculée au RCS Lille Métropole sous le n° 398 621 102 – Siège social 215 Avenue Le Nôtre 59100 Roubaix – Inscrite en qualité de Courtier en assurance – Conseiller en investissement financier à l’ORIAS sous le n° 07 001 890 (site internet : www.orias.fr) et adhérente des associations professionnelles CNCGP et ENDYA.

Pareto Asset Management AS – Dronning Mauds gate 3, P.O. Box 1396 Vika, N-0114 Oslo, Norvège – Tél : +47 22 87 87 00 ǀ www.paretoam.com
Société de gestion de portefeuille agréée et supervisée par la Finanstilsynet (Autorité de surveillance financière norvégienne).
Succursales : Stockholm, Francfort, Zurich.
Pareto Asset Management AS fait partie du groupe Pareto, fondé en 1985.