7 mars 2025 - Expertise financière

Une stratégie concentrée pour un investissement de long terme

Au sein du fonds GUARDCAP GLOBAL EQUITY, qui vient de fêter ses 10 ans, la société de gestion cherche à valoriser sa vision d’investissement à long terme.

GUARDCAP GLOBAL EQUITY S EUR

Code ISIN :
IE00BYQ67K80

Société de gestion :
WAYSTONE MANAGEMENT COMPANY

Classification SFDR :
Article 8

Echelle de risque SRI :
4/7

Durée de détention recommandée :
10 ans

Trajectoire

Au sein du fonds GUARDCAP GLOBAL EQUITY, qui vient de fêter ses 10 ans, la société de gestion cherche à valoriser sa vision d’investissement à long terme. A date, le fonds représente 10Mds $ d’encours (dont 3,5Mds$ sur le fonds UCITS). Produire une performance annualisée à 2 chiffres avec un risque inférieur au marché, sur un horizon supérieur à 5 ans : voici l’objectif que se sont fixés les 5 analystes-gérants à la tête de ce fonds d’actions internationales. S’appuyant sur la diversité des expériences et opinions de son équipe, le fonds cherche à valoriser une approche collective de l’investissement.

Impact 

La stratégie d’investissement se matérialise par la recherche de 4 objectifs d’investissements :

  • La construction d’un portefeuille de convictions offrant une croissance à deux chiffres des bénéfices et flux de trésorerie des entreprises en portefeuille.
  • Une recherche de surperformance significative par rapport à l’indice MSCI WORLD.
  • La recherche d’un niveau de risque inférieur à son indice de référence.
  • La protection relative du portefeuille durant les phases baissières des marchés.

Objectifs atteints depuis la création du fonds en décembre 2014, avec une performance annualisée de +13,09%* vs +12,22%* pour l’indice MSCI WORLD tout en préservant une volatilité inférieure et une faible participation moyenne à la baisse des marchés (85%*).

Avec cette approche, l’équipe de gestion vise une sélection de sociétés de qualité, offrant des cash flows réguliers et prévisibles, peu de dettes, des sources de chiffre d’affaires diversifiéeset dont l’activité est portée par des tendances de croissance structurelles à long terme.

Cette attention portée aux fondamentaux de l’entreprise permet de faire ressortir dans le spectre d’investissement des sociétés peu sensibles aux cycles économiques, gage de succès et de surperformance, en particulier pendant les phases baissières.

Ainsi, au cœur des préoccupations figure la volonté de cibler des entreprises offrant une croissance régulière et prévisible des bénéfices. Les analystes-gérants prévoient une croissance annualisée de +12%* des BPA (Bénéfices Par Action) du portefeuille au cours des 5 prochaines années.

Particularité de la gestion, le portefeuille est concentré autour de 25 valeurs*, sur des secteurs diversifiés (6 secteurs représentés à plus de 5% dans le portefeuille) où ressortent néanmoins la santé (21,92%*), la finance non-bancaire (17,04%*) ou encore la consommation discrétionnaire (15,14%*) et durable (14,64%*).

Le portefeuille actuel se caractérise par une faible exposition au secteur de la Technologie, ce qui s’est révélé pénalisant sur la performance 2023/2024 mais rend le portefeuille moins vulnérable à d’éventuelles déceptions sur les valeurs technologiques. Le gérant rappelle que, sur la période 2023/2024, la majorité de la performance de l’indice MSCI WORLDs’explique par une expansion des multiples de valorisation. De plus, l’équipe d’investissement considère que les bénéfices à long-terme de l’IA et autres avancées technologiques s’expriment dans tous les secteurs de l’économie et non pas seulement au sein du seul secteur de la Technologie.

Parmi les principales positions du portefeuille, ACCENTURE (4,50%*) illustre d’ailleurs l’impact de l’IA et de la transformation numérique des entreprises (digital, cybersécurité, …)sur le secteur du conseil. L’entreprise aura bientôt 80 000 consultants formés sur l’IA.

Principale position du portefeuille, CME GROUP (7,26%*) fait état d’une croissance du BPA prévue en hausse de près de 10% par an, illustration de l’objectif d’investissement recherché. Bourse de dérivés leader mondiale, la société profite de la mondialisation des marchés financiers. Cette firme financière américaine offre la plus large gamme de produits à terme et d’options sur les marchés financiers.

La stratégie GuardCap mérite d’être considérée au regard de la prévisibilité de la croissance et des valorisations. En effet, le fonds investit dans des entreprises offrant une croissance des bénéfices quel que soit l’environnement économique et la position dans le cycle. De plus, même si les valorisations n’ont que peu d’impact sur la performance à court terme, elles conditionnent la performance à long-terme. Or, la valorisation relative de la stratégie par rapport à l’indice de référence est historiquement basse, proche de son niveau de 2014.

Ligne de mire

Le fonds GUARDCAP GLOBAL EQUITY entend capitaliser sur la fiabilité et la régularité de sa performance. Avec sa stratégie de croissance défensive, le fonds cherchera à s’imbriquer dans les allocations des clients désireux d’une exposition globale aux actions mondiales, sans prise de risque excessive.

Données au 31/01/2025. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Source : guardcap.co.uk

Catégorie Allfunds : Actions Monde.

Echelle de Risque SRI = 4 (sur une échelle allant de 1-risque plus faible à 7-risque plus élevé)

L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant 10 années. Le risque réel peut varier considérablement si vous sortez du produit à une stade précoce et il est possible que vous obteniez moins. Il est possible que vous ne puissiez pas sortir du produit avant échéance.

Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour.

Ce produit a été classé dans la classe de risque 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau moyen et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est possible que la capacité de la société de gestion à vous payer en soit affectée.

Attention au risque de change. Les sommes qui vous seront versées le seront dans une autre monnaie ; votre gain final dépendra donc du taux de change entre les deux monnaies. Ce risque n’est pas pris en compte dans l’indicateur.

Le Fonds est exposé aux Facteurs de Risque suivants (sans s’y limiter) :

  • Investissements en titres de capital
  • Risque de liquidité
  • Risque opérationnel
  • Risque en matière de durabilité
  • Risque lié au taux de change

En ce qui concerne les risques matériellement pertinents non inclus dans l’indicateur de risque sommaire, nous vous invitons à vous reporter au Prospectus, disponible à l’adresse www.guardcap.co.uk. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.

Cette communication à usage professionnel est réservée uniquement aux Conseillers partenaires de NORTIA, groupe DLPK. Elle a un caractère strictement confidentiel et ne peut être reproduite, publiée et diffusée partiellement ou intégralement à destination de tout tiers, y compris aux clients. Elle a été réalisée dans un but d’information uniquement, ne présente aucune valeur contractuelle et ne constitue pas une recommandation personnalisée ou un conseil d’investissement. La responsabilité de NORTIA, groupe DLPK ne saurait être engagée à quelque titre que ce soit en raison des informations contenues dans cette communication. Du fait de leur simplification, les informations contenues dans cette communication sont partielles et elles sont susceptibles d’être modifiées à tout moment et sans préavis.

Préalablement à tout investissement ou souscription, il appartient au Conseiller de s’assurer que le produit souscrit est conforme aux besoins de son client, au regard notamment de sa situation juridique et financière, ses objectifs et son expérience en matière d’investissements financiers. Par ailleurs, le souscripteur doit prendre connaissance des documents d’information réglementaires relatifs à ces produits et services afin d’en comprendre la nature, les caractéristiques et les risques de perte en capital le cas échéant. Nous vous rappelons que l’opportunité d’adhérer au dispositif décrit dans cette communication doit être appréciée au regard de la législation fiscale en vigueur à la date du présent document, laquelle est donc susceptible d’être modifiée.

Nortia groupe DLPK 215, Avenue Le Nôtre – BP 90335 – 59056 Roubaix Cedex 1 – Tél : 09 73 77 78 79  ǀ  23, Rue Royale – 75008 Paris – Tél : 01 87 66 85 00  ǀ www.nortia.fr SAS au capital de 3 314 408,62 € immatriculée au RCS Lille Métropole sous le n° 398 621 102 – Siège social 215 Avenue Le Nôtre 59100 Roubaix – Inscrite en qualité de Courtier en assurance – Conseiller en investissement financier à l’ORIAS sous le n° 07 001 890 (site internet : www.orias.fr) et adhérente des associations professionnelles CNCGP et ENDYA.

GuardCap est une société à responsabilité limitée enregistrée en Angleterre et au Pays de Galles (sous le numéro d’enregistrement 04667528) et ayant son siège social à l’adresse : PO Box SW1Y 4NS, 11 Charles II Street, St James’, London SW1Y 4NS, United Kingdom. GuardCap est autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority.

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