Une stratégie long/short disciplinée pour une vraie décorrélation

Trajectoire

Lancé en 2020, le FIDELITY FUNDS ABSOLUTE RETURN GLOBAL EQUITY s’impose comme une réponse stratégique aux besoins croissants de diversification et de décorrélation dans les portefeuilles des investisseurs. Dans un environnement où les corrélations se renforcent entre classes d’actifs, ce fonds long/short actions globales propose une approche opportuniste, axée sur la sélection de titres, tout en conservant une volatilité maîtrisée (autour de 5–7 %). Fort de sa gestion rigoureuse, articulée autour d’un process systématique, et couvert contre le risque de change, le fonds assure une exposition neutre au marché et stable en devise, indépendamment des mouvements des grandes devises mondiales.

Impact 

Le cœur du fonds repose sur une stratégie long/short rigoureuse, s’appuyant sur les meilleures convictions d’achat et de vente issues de la recherche propriétaire de Fidelity. Le portefeuille s’organise autour d’un équilibre strict entre positions longues (entreprises jugées sous-évaluées) et positions courtes (titres perçus comme survalorisés), avec une exposition nette proche de zéro (0,50%* à date).

Pour éviter les biais classiques (sectoriels, géographiques ou de style) qui peuvent pénaliserles fonds de gestion absolue, la gestion s’appuie sur l’outil MSCI BARRA, un moteur d’optimisation systématique qui neutralise les expositions non intentionnelles et remet la génération d’alpha idiosyncratique au cœur du processus. Résultat : un portefeuille neutre vis-à-vis du bêta, véritable ode à la gestion active pure, dans sa version la plus disciplinée.

En 2024, le fonds a traversé un épisode de drawdown modéré à mi-année, lié à quelques prises de positions sur des valeurs spécifiques. Ces positions ont été maintenues, en cohérence avec la conviction de long terme de l’équipe de gestion. Cette capacité à assumer ses choix d’investissement, même en période de volatilité, démontre la cohérence et la robustesse du processus.

À fin mai 2025, le fonds affiche une performance annualisée de +6,35%* sur trois ans, contre +2,17%* pour sa catégorie Quantalys**. Sur la même période, plus de 90% des fonds concurrents ont été battus, confirmant l’efficacité de cette gestion disciplinée et systématique dans la durée.

Ligne de mire

Dans un contexte où les stratégies de gestion alternative avaient perdu de leur éclat au cours des dernières années, le fonds FIDELITY FUNDS ABSOLUTE RETURN GLOBAL EQUITY redonne ses lettres de noblesse à cette classe d’actifs. En assumant une approche neutre au marché, centrée sur la sélection de titres et désengagée des biais classiques, le fonds offre un véritable outil de décorrélation au sein d’une allocation. Il s’inscrit comme un véhicule pertinent pour limiter les drawdowns tout en capitalisant sur l’agilité d’une gestion active systématique. Son positionnement sans compromis — ni biais directionnel, ni contrainte de style — en fait une solution robuste pour affronter les cycles de marché incertains, et un complément naturel aux expositions long-only dans un portefeuille diversifié.

* Données au 31/05/2025. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Source : https://www.fidelity.fr/nos-fonds/factsheet/LU2210151341 .

** Catégorie Quantalys : Performance absolue USD

1 Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers dit « SFDR » (Sustainable Finance Disclosure Regulation)

Echelle de Risque SRI = 3 (sur une échelle allant de 1-risque plus faible à 7-risque plus élevé)

L’indicateur  synthétique  de  risque  permet  d’apprécier  le  niveau  de  risque  de
ce  produit  par rapport  à  d’autres.  Il  indique  la  probabilité  que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de la part de la société de gestion de vous payer.

Ce produit a été classé dans  la  classe  de  risque  3  sur  7,  qui  est  une  classe  de  risque  entre  basse  et  moyenne.

Autrement  dit,  les pertes  potentielles  liées  aux  futurs  résultats  du  produit  se  situent  à  un  niveau  entre  faible  et  moyen  et,  si  la  situation  venait  à  se  détériorer sur les marchés, il est peu probable que la capacité à vous payer en soit affectée.

Risques supplémentaires: Marchés émergents, effet de levier.

Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez
perdre tout ou partie de votre investissement.

Si  FIL  Investment  Management  (Luxembourg)  S.à.r.l.  n’est  pas  en  mesure  de  vous
verser  les  sommes  dues,  vous  pouvez  perdre  l’intégralité de votre investissement.

Cette communication à usage professionnel est réservée uniquement aux partenaires de NORTIA, groupe DLPK. Elle a un caractère strictement confidentiel et ne peut être reproduite, publiée et diffusée partiellement ou intégralement à destination de tout tiers, y compris aux clients. Elle a été réalisée dans un but d’information uniquement, ne présente aucune valeur contractuelle et ne constitue pas une recommandation personnalisée ou un conseil d’investissement. La responsabilité de NORTIA, groupe DLPK ne saurait être engagée à quelque titre que ce soit en raison des informations contenues dans cette communication. Du fait de leur simplification, les informations contenues dans cette communication sont partielles et elles sont susceptibles d’être modifiées à tout moment et sans préavis.

Préalablement à tout investissement ou souscription, il appartient au conseiller de s’assurer que le produit souscrit est conforme aux besoins de son client, au regard notamment de sa situation juridique et financière, ses objectifs et son expérience en matière d’investissements financiers. Par ailleurs, le souscripteur doit prendre connaissance des documents d’information réglementaires relatifs à ces produits et services afin d’en comprendre la nature, les caractéristiques et les risques de perte en capital le cas échéant. Nous vous rappelons que l’opportunité d’adhérer au dispositif décrit dans cette communication doit être appréciée au regard de la législation fiscale en vigueur à la date du présent document, laquelle est donc susceptible d’être modifiée.

Nortia groupe DLPK 215, Avenue Le Nôtre – BP 90335 – 59056 Roubaix Cedex 1 – Tél : 09 73 77 78 79  ǀ  23, Rue Royale – 75008 Paris – Tél : 01 87 66 85 00  ǀ www.nortia.fr

SAS au capital de 3 314 408,62 € – Immatriculée au RCS Lille Métropole sous le n° 398 621 102

Siège social 215 Avenue Le Nôtre 59100 Roubaix – Inscrite en qualité de Courtier en assurance à l’ORIAS sous le n° 07 001 890 (site internet : www.orias.fr) et adhérente de l’association professionnelle ENDYA.

FIDELITY INTERNATIONAL – FIL Gestion, Société par Action Simplifiée, Société au capital de 4 984 080 € ǀ RCS nº 442 503 900 PARIS ǀ 21 avenue Kléber 75116 Paris