Une stratégie de performance absolue opportuniste pour naviguer dans un environnement volatil

Trajectoire

Le fonds PICTET TR-ATLAS TITAN de Pictet Asset Management s’inscrit dans la gamme des stratégies de performance absolue long/short actions internationales de la maison. Lancé en 2020, il constitue une déclinaison plus offensive du fonds Pictet TR-Atlas, avec un doublement des expositions pour capturer le potentiel haussier des actions tout en pilotant le risque marché. La gestion repose sur une approche discrétionnaire combinant analyse macroéconomique et sélection fondamentale de titres, avec une grande liberté d’allocation tant sur le plan géographique que sectoriel. Le fonds peut ajuster significativement son exposition nette en fonction des conditions de marché, ce qui lui confère un profil flexible et réactif.

Impact

L’environnement de marché actuel conforte la pertinence de cette approche. La combinaison d’une volatilité élevée, de cycles économiques plus courts et de fortes incertitudes géopolitiques, notamment autour du Moyen-Orient, crée un terrain favorable aux stratégies long/short capables d’exploiter les écarts de valorisation.

Dans ce contexte, l’équipe de gestion estiment que plusieurs signaux de stress émergent, ce qui l’incite à privilégier une gestion plus prudente et sélective.

Parallèlement, la hausse des prix de l’énergie et les incertitudes inflationnistes limitent la marge de manœuvre des banques centrales, prolongeant un environnement de marché instable.

Face à ces éléments, l’exposition nette du fonds est passée en mars de 35% à 22%*.

Cette capacité d’ajustement constitue un élément central de la stratégie, permettant d’amortir les phases de correction tout en restant exposé aux moteurs de performance.

Le positionnement du portefeuille reflète les principales convictions de l’équipe de gestion. Actuellement, les positions longues sont orientées vers 3 thèmes structurants que sont Énergie & Défense / Semi-conducteurs / Pharmaceutique, avec des titres comme Galderma, Safran et TSMC.

Cette exposition traduit une volonté de se positionner sur des segments bénéficiant de cycles d’investissement de long terme et d’une visibilité accrue sur les bénéfices.

En parallèle, les positions courtes ciblent des secteurs plus fragilisés, à l’image de certaines activités liées aux services informatiques ou aux sociétés d’intérim, confrontées aux disruptions liées à l’intelligence artificielle. Cette poche short permet non seulement de générer de la performance mais également de réduire la sensibilité globale du portefeuille aux mouvements de marché.

Sur le plan des performances, le fonds affiche une trajectoire cohérente avec son objectif, avec une performance annualisée de +7,92%* depuis le lancement, pour une volatilité contenue de 5,40%*. Depuis le début de l’année le fonds progresse de +3,89%*.

Ligne de mire

Dans un environnement marqué par des incertitudes macroéconomiques persistantes, le fonds PICTET TR-ATLAS TITAN apparait comme une solution pertinente de diversification au sein d’une allocation. Son positionnement à mi-chemin entre exposition actions et gestion alternative lui permet de se positionner comme un moteur de performance décorrélé, capable de capter les opportunités tout en limitant les drawdowns.

Grâce à sa flexibilité, il s’adresse ainsi à des investisseurs recherchant une exposition aux actions internationales avec une gestion active du risque, dans une optique de diversification et de stabilisation du portefeuille global.

*Données au 31/03/2026. Source : PICTET AM. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

**Catégorie Quantalys : Performance absolue euro long/short.

Echelle de Risque SRI = 3 (sur une échelle allant de 1-risque plus faible à 7-risque plus élevé)

L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant 5 an(s).

Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez obtenir moins en retour.

L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de la part de la société de gestion de vous payer.

Ce fonds a été classé dans la classe de risque 3 sur 7, qui est une classe de risque entre faible et moyen. Les pertes potentielles liées aux performances futures sont donc évaluées à un niveau entre faible et moyen. Il est peu probable que des conditions de marché médiocres aient une incidence sur la probabilité de subir des pertes importantes sur votre investissement.

Ce produit peut être exposé à d’autres risques qui ne sont pas repris dans l’indicateur synthétique de risques. Des informations plus détaillées sont disponibles dans le prospectus.

Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.

Les risques énumérés ci-dessous sont les plus pertinents compte tenu de l’utilisation par le Fonds des titres, des techniques et des marchés d’investissement dans lesquels il investit. En outre, le Fonds est soumis à d’autres risques associés à l’investissement collectif.

Veuillez consulter la section «Description des Risques» du prospectus pour une description complète de ces risques.

• Risque de concentration

• Risque de contrepartie et risque de garantie

• Risque de crédit

• Risques liés aux investissements dans d’autres OPC/OPCVM

• Risque de prix des matières premières

• Risque lié aux certificats de dépôt Sociétés d’acquisition à vocation spéciale (SPAC)

• Risque lié aux titres de financement structuré

• Risque lié à un investissement en République populaire de Chine (RPC)

• Risque de marché

• Risque de liquidité

• Risques liés à la durabilité et à l’ESG

• Risques liés aux instruments dérivés & techniques de GEP

• Risque propre aux titres convertibles conditionnels

• Risque lié aux obligations convertibles

• Risque lié aux REIT (Real Estate Investment Trusts)

Prospectus

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